Dış piyasalarda kâr satışları gittikçe derinleşirken iç piyasalarımız sakin seyrini koruyor. Avrupa ve ABD borsalarında üç ay süren rallinin sonundaki kâr satışları gittikçe panik satışlarına dönüşürken İMKB 60.000 desteğinde tutundu. Spot bono piyasasında ise faiz oranı 9.5 seviyesini dahi hafta boyunca görmedi. Tahtakale’de dolar-TL paritesi hafta başında 1.8155 TL’ye kadar yükseldi. Ancak dış piyasalardaki karışıklığa aldırış etmeyen ve 1.82 direncine yaklaşan piyasayı fırsat bilen yabancı yatırımcıların satışları ile 1.8 TL ve altına geri döndü. Uluslararası piyasalarda dolar-yen karşısında değer kaybederken euro karşısında kazandı. Paritelerdeki karışıklık 1635 dolar “yükselen bantın alt sınırını” zorlayan altın piyasasına yaradı. Altın ons fiyatı, şimdilik önemli desteğin üzerinde tutunmayı başardı. Hafta içinde yukarı yönde yeni bir atak başlatan piyasa önce haftalık ve aylık ortalama seviyelerinin üzerine çıktı. 1680 dolara kadar yükselen altın ons fiyatı alttan yukarı yönde hareket eden haftalık ortalama seviyesi ile yukardan aşağı yönde hareket eden aylık ortalaması 1656 dolar seviyesinde kesişti. Cuma günü gerçekleşen kesişme seviyesinin hemen üzerinde haftayı 1658 dolar, 49 centten kapatan piyasadaki alım satımlar dikkatle takip edilmeli. Teknik olarak çok kısa vadede 1650 doların üzerinde tutunmaya çalışan piyasa 1680 dolara yaklaştıkça da satışla karşılaşıyor. Yükseliş bandının alt sınırının 1638 dolara yükseldiğini de ayrıca hatırlatmak isterim.

İMKB artı başladığı günü eksi kapattı
Brent petrol fiyatının 125 doları aşması sebebiyle dış piyasalardaki ralliden kopmak zorunda kalan İMKB, düşüşte de ayrışmayı sürdürmeye çalışıyor. Petrol fiyatı ve cari açık korkusu İMKB’deki yükselişi sınırlarken TL’ye aşırı değer kaybettirmişti. Son günlerde TL’deki aşırı değer kaybını fırsata çevirmek için gelen sıcak para dış piyasaların düştüğü dönemde İMKB ve spot bono piyasalarındaki satışları karşılamaya yardımcı oluyor. Çarşamba günü açılışta 59.388 puana kadar gevşeyen İMKB’de, saatler ilerledikçe alımlar arttı. Borsanın gün içinde gördüğü en düşük seviye, açılıştaki seviye idi. Alımlar sayesinde günü en yüksek seviyeden ve direnç haline dönüşen 60.000’in çok üzerinden kapatmayı başardı. Perşembe günü 60.000 desteğini tekrar deneyen ve 60.178 puana kadar gevşeyen piyasaya gelen alımlarla cuma günü 61.240 puana kadar yükseliş denedi. Ancak Avrupa borsalarında cuma günü ikinci seans derinleşen satışlar ister istemez İMKB yatırımcısını da tedirgin etti. Gün boyunca artı seyreden İMKB seans sonuna doğru eksiye geçti.

Yüksek kur piyasanın supabı oldu
Yükselen kur, yüksek faiz ve düşen hisse fiyatlarının yanı sıra, ekonomiye ilişkin olumsuz bir beklentinin bulunmuyor olması, yabancı yatırımcının iştahını artırmaya devam ediyor. Hafta boyunca; yüksek kurdan satılan dövizler yavaş yavaş bonoya, “sert düşüşlerde” ise hisse bazlı olarak İMKB’ye geldi. Spot bono piyasasında faiz oranı hafta boyunca yüzde 9.32 ile 9.48 bileşikler arısında dalgalandı. Cuma günü Avrupa borsalarında derinleşen satışlara rağmen spot piyasada faiz 9.41- 9.44 (5-22 günlük, günlük yükselen ortalamaları) seviyelerinin altından 9.4 bileşikten kapandı.
Petrol fiyatının 125 doların üzerine çıktığı sırada hortlayan cari açık korkusu ile aşırı değer kaybeden TL, hafta başında petrol fiyatının 120 dolara kadar gevşemesi ile yeniden değer kazanmaya başladı. Dış piyasalardaki karışıklığa rağmen olması gereken seviyelere geri dönmeye çalışan TL, hafta başında Tahtakale piyayasında dolar karşısında 1.8155’e kadar gevşemek zorunda kalmıştı. Diğer yandan yüksek kur piyasaların da subabı haline geldi. Piyasalarda 1.82 direncine yaklaşılmasını fırsat bilen yabancı yatırımcıların satışları ile dolar-TL paritesi 1.8 ve daha da altına döndü. Cuma günü onca karışıklığa rağmen dolar 1.7865 TL’den işlem gördü.

BEKLENTİLERİMİZ
Özellikle Avrupa borsalarında sertleşen satışlar, piyasa oyuncularının küçük yatırımcının elinden alamadığı malları döktürme çabası gibi görünüyor. Bu senaryonun doğru olması halinde, zaman zaman bir aşağı bir yukarı davranış sergileyen ve piyasa dilinde “çırpma” olarak adlandırılan hareket sonrası güne ciddi eksi seviyede başlayan piyasalar artı kapanır ve yükseliş devam eder. Bu çırpmalar yabancı yatırımcı için bulunmaz fırsat olur. Çünkü bu sırada faiz ve döviz yüksek olacaktır. Ben okuyucularımızın bu süreçte sakin olmalarını ve vediğimiz destek ve direnç seviyeleri takip etmelerini tavsiye ederim. İMKB 100 endeksinin 60.580 (5 günlük ortalaması)-60.000 kısa vadeli desteklerine dikkat edilmesini tavsiye ediyoruz. Özellikle 60.000 desteğinin kırılması halinde spot piyasada faiz oranı 9.5 bileşiğin üzerine, Tahtakale’de ise dolar 1.82 TL direncine yaklaşır. İMKB’nin 60.000 desteğinin hemen altında 59.000 (psikolojik ve 58.000 (fibonanchi düzeltme seviyesi) destekleri var. Yukarıda ise 61.800 önemli bir direnç halinde piyasanın önünde duruyor. Bu seviyenin de yukarı yönde kırılması halinde faizin yüzde 9 bileşiğe, doların ise 1.78 TL olan ara desteğini kırması mümkün görünüyor.