FED'in "3. coşku"suyla 2007 zirvelerine doğru...
Dünya piyasaları "yeşil" bir haftayı geride bıraktı. ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Ben Bernanke, geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda yaşanan gelişmelere damgasını vurdu. 2008'de başlayan küresel ekonomik krizle mücadele kapsamında daha önce 2 defa niceliksel gevşemeye (para karşılığı tahvil alımı) giderek ekonomiye yaklaşık 2.5 trilyon dolar veren FED, 3. raundda tarzını da değiştirdi. Son açıklanan parasal genişleme paketinde aylık 40 milyar dolarlık mortgage tahvili alacağını taahhüt eden FED, bunun "ucunu da açık" bıraktı. Bu faaliyetlerin, "istihdam şartları makul düzeye inene kadar devam edeceğini" açıklayan FED, 2015 yılına kadar faizi düşük seviyelerde koruyacağını tekrarladı. Piyasalar için "ucu açık" tahvil alımı, "her kötüleşmede" FED'in devreye gireceği anlamına geliyordu. "3. coşku"nun tabii sonucu olarak borsalar zirvelerine yaklaştı, altın ve diğer emtialar yükseldi, dolar da uluslararası piyasalarda değer kaybetti. DOW VE DAX'A DİKKAT! 2007 yılının ekim ayında 14.093 puan ile zirve yapan ABD Dow Jones endeksi, 13.593 puandan geçtiğimiz haftayı kapatarak 5 yıl önceki zirveye iyice yaklaştı. 13.625 seviyesi kısa vadeli önemli direnç olarak dikkat çekiyor. Önümüzdeki günlerde bu seviyenin aşılması ve üzerinde yapılacak haftalık kapanış, 14 bin seviyelerinin yeniden test edilmesi ihtimalini güçlendirebilir. ABD seçimleriyle ilgili olumlu beklentiler de destekleyici olabilir. 2007 yılında 8092 puanı test eden Alman borsası da haftayı 7412.13'ten kapattı. İlk direnci 7527.64 noktasında bulunuyor... FED ve Avrupa Merkez Bankası, bu dağıttığı paraları günün birinde geri çekecek. Para basmak, tabii olarak enflasyonu yükselteceği için; merkez bankalarının "geri çekme"de bakacakları temel gösterge, enflasyon rakamları olacak. Burada bile dengeleri çok hassas gözetmeleri gerekecek. Çünkü enflasyondan kaçalım derken "deflasyona yakalanmamak" kolay olmayacak. >> SP 500 15 yılda 3. defa 1500 sınırında Bütün dünyanın gösterge olarak kabul ettiği Amerikan SP 500 endeksinin 15 yıllık grafiği, fiyatlarda uzun vadeli kritik direnç seviyelerine yaklaşıldığını gösteriyor. Geçtiğimiz haftayı 1465.77 puandan kapatan SP, en yüksek 1474.51 seviyesini gördü. Mart 2000'de 1527.35 ve Temmuz 2007'de 1553.08 seviyelerini gören ve bu noktalardan iki defa neredeyse yarı yarıya düşüş gösteren SP endeksi, 3. defa zirvelerin hemen altında seyrediyor. Bugün tekrar "yarı yarıya" büyük bir düşüşü destekleyecek şartlar yoksa da; endeksin grafiklere bu kadar sadık olması, dikkatlerden kaçmıyor... >> Gözler Merkez Bankası'nda... TC Merkez Bankası'nın salı günü yapacağı PPK toplantısında, faiz koridorunun üst sınırını 50-100 puan arasında indirmesi bekleniyor. FED'in etkisiyle emtia fiyatlarının artması ve beraberinde gelecek enflasyonist baskı ile hükümetin planladığı vergi artışları, indirimi sınırlı tutabilir. Haftayı 7.23 seviyesinden tamamlayan gösterge bononun yatay seyrine devam etmesi beklenebilir. >> İlk direnç 1790 ilk destek 1745 Uluslararası piyasalarda haftayı 1769.60 dolar seviyesinden kapatan altının (ONS); 1790.79 (Şubat 2012) ve 1803.11 (Ekim 2011) zirvelerine dikkat edilmeli. Parasal genişleme beklentisinin gerçekleşmesinin realizasyon olarak değerlendirilmesi halinde 5 günlük hareketli ortalama (1745) ve haftalık düşük (1718) seviyesi ilk destekler olabilir. Teknik göstergeler "aşırı alım" seviyesinde seyrediyor. >> 68.540 seviyesi 2 defa aşılamadı Çarşamba günü 68.540 puan ile 16 ayın en yüksek seviyesini gören İMKB, cuma gününü 68.180 puandan kapatmıştı. 68.540 direncini aşamayan İMKB'nin ilk desteği, 5 günlük hareketli ortalaması olan 67.976 seviyesinde... Haftalık düşük seviyesi olan 67.256 ve 22 günlük hareketli ortalama 66.600, geri çekilmelerde izlenecek destek seviyeleri... 68.500'ler geçilirse 69.046 seviyesi ilk hedef olabilir.